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最新机构研报显示，6月17日陆家嘴论坛上，证监会、央行、金融监管总局同步释放政策暖意，改革与监管并行，明确释放资金面改善、交投活跃的积极信号。

研报认为，沪深交易所推出主动ETF业务指引，填补了A股市场空白。产品设计要求持仓分散、流动性充足，同时每日披露清单，这为投资者提供了兼具主动选股能力和场内交易便利的新工具，有望吸引增量资金入市，丰富市场生态。另一重要举措是科创板第五套标准扩围至AI大模型企业，无需盈利门槛，但需有规模化应用和行业地位，这直接响应新质生产力战略，为优质AI公司打开上市通道。

央行层面，优化短端利率调控机制，收窄操作利率区间，并创设境外机构回购工具，同步推进上海自贸区离岸人民币外汇交易试点。这些措施有助于稳定流动性预期，降低市场波动，同时便利境外资金配置人民币资产。

金融监管总局强调监管“长牙带刺”，但核心是引导资源向新兴产业和实体经济倾斜，支持小微企业融资和扩大内需。这一系列政策组合，实质上为金融板块创造了有利环境。

从市场传导看，政策呵护叠加流动性改善，最直接的受益方向是券商和银行。头部券商凭借资本实力和业务协同优势，将在财富管理和交易业务中占据更大份额；优质银行则受益于实体经济复苏带来的资产质量提升。AI大模型相关企业也将因上市渠道拓宽而获得更高估值溢价。

整体而言，此轮政策信号清晰传递出资本市场服务实体和创新的决心，预计将带动相关板块估值修复。投资者可重点关注中信证券、东方证券等券商，以及平安银行等质地优良的银行，同时持续跟踪具备核心AI能力的科创企业，把握这一轮政策驱动的市场机遇。