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CFi.CN讯：苏垦农发近日发布2026年半年报，上半年实现营收43.32亿元，同比下降5.59%，归母净利润1.44亿元，同比下滑32.48%，扣非净利润1.16亿元，同比减少33.85%。不过公司夏粮总产达到14.01亿斤，同比增产1.33亿斤，创历史最高纪录，其中自有基地小麦亩产1271斤、大麦亩产1307斤均刷新高位。

一份研报观点认为，尽管粮价低位震荡和期初库存毛利收窄导致业绩短期承压，但公司夏粮大幅增产展现出极强的生产管理能力。研报指出，公司拥有自主经营的95.5万亩优质土地，同时通过流转及托管形成40.7万亩新增耕地，资源优势突出，为长期稳定增产提供了坚实保障。

研报认为，随着夏粮增产效应持续释放以及未来农产品价格有望回暖，公司盈利能力将逐步修复。机构预计2026-2027年归母净利润分别为5.3亿元和8.37亿元，对应EPS 0.38元和0.61元，目前估值具备吸引力，因此维持买入评级。土地规模与高产能力将成为公司核心竞争力，在粮食安全战略背景下，其长期增长潜力正获得市场认可。